中小银行或将跟随大型银行下调存款利率

随着工、农、中、建、交五大银行及招商银行在12月22日宣布下调人民币定期存款挂牌利率和大额存单利率，部分中小银行却选择在年末“逆势”上调存款利率。专家表示，存款利率下降是大势所趋，明年可能还会继续下降。中小银行可能会分批次、分阶段地跟进大型银行进行下调。

此轮下调是自2022年4月存款利率市场化调整机制建立以来商业银行的第4轮主动调整。股份制银行已经紧跟大型银行实施了存款利率下调。据12月25日消息，浦发银行、中信银行、光大银行、华夏银行、民生银行、广发银行、平安银行、渤海银行、恒丰银行、浙商银行等股份制银行调整了存款挂牌利率。其中，三个月、六个月、一年期定期存款挂牌利率普遍下调0.10个百分点，两年期定期存款挂牌利率普遍下调0.20个百分点。

股份制银行快速跟进下调的主要原因在于大家都感受到了调整的驱动力。东方金诚研究发展部分析师瞿瑞表示，本轮国有大行存款利率下调的主要驱动因素是为了缓解银行净息差压力。近两年，贷款利率的持续下降大大压缩了银行息差空间，部分银行甚至存在资产负债倒挂。10月存量首套房贷利率下调全面落地，平均降幅达0.72个百分点，对银行利息收入造成进一步侵蚀。

民生银行首席经济学家温彬分析认为，2024年，在存量贷款滚动重定价、化债下银行面临的“降息展期”集中安排、新发贷款利率拐点未现，以及负债端成本刚性较强背景下，银行净息差承压状态难改。此次调降存款挂牌利率，有助于强化利率政策协同，在资产端定价下行环境下，更好稳定存贷利差，使银行息差和利润保持在合理水平，从而为银行留存实力应对化债，保持稳健可持续经营。

中国银行研究院研究员叶银丹指出，三季度末，商业银行净息差1.73%，较上年同期下降0.21个百分点，创历史新低。除净息差收窄外，商业银行非利息收入增长乏力，三季度商业银行非息收入占比20.62%，较上季度下降1.22个百分点。2023年，考虑到息差收窄和非息业务发展问题，全年商业银行净利润增速将回落至2%以内。

净息差持续收窄、不良率反弹压力增大、盈利增速下滑等问题，在银行业中普遍存在。部分中西部地区的农商银行、村镇银行这方面的压力更大，存款利率随行业水平下调的必要性更大。然而，中小银行面临着两难。尽管大型银行带头下调存款利率，但其在多方面的竞争优势突出，尤其是服务“下沉”在农村地区的市场占有率不断扩大，带来行业竞争加剧，导致中小银行受到挤压。

“存款立行”，对部分中小银行更为紧迫，不得不在年末“逆势”上调存款利率，尽可能地争取储户。同样是存款利率市场化的结果，大型银行把一年期定存利率下调0.10个百分点，而部分中小银行把一年期定存利率上调了0.10个百分点，甚至上调0.15个百分点。有的村镇银行的三年期存款利率调高至3.3%，远高于大型银行此轮调整后1.95%的同期存款利率。然而，受制于自身信用水平及综合服务能力，打响年末利率“价格战”的中小银行未必是“赢家”，不会导致大型银行的存款被大量分流至不知名的村镇银行。

相关研究显示，整体来看，国有银行和农商银行由于个人定期存款占比较高，挂牌利率调降对负债成本影响更为明显，净息差改善幅度较大；而股份制银行和城市商业银行定期存款以对公存款为主，实际负债成本降幅或相对有限，净息差改善幅度相对偏小。这意味着中小农商银行跟进下调存款利率是必然趋势。此轮大型银行存款降息的特征是旨在改变存款定期化趋势，中长期存款利率的下降幅度更大。中小农商银行可顺应行业趋势，调降存款利率尤其是中长期存款利率，改善净息差承压状况，为基本面向好创造有利条件。

叶银丹称，结合以往利率调整的实际经验及规律，大中小型银行调降存款利率可能会呈现梯次跟进态势，对确保存款市场平稳有序是有利的，因此，预计未来中小银行或将陆续跟进下调存款利率，近期部分“逆势”上调存款利率的中小银行也将逐步跟进调整。

中小银行或将跟随大型银行下调存款利率

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