近期，中国主要商业银行再次下调了存款利率，这是年内的第三次下调，标志着存款利率下调通道的开启。这次利率下调涵盖了多个期限的存款产品，一年期、两年期、三年期和五年期的存款利率均有不同程度的降低。
分析人士普遍认为，此次存款利率下调的主要原因是为了缓解商业银行面临的净息差压力。随着贷款利率的显著下行，银行的负债成本相对刚性，导致银行的息差持续受到压缩，经营压力增大。此外，存款定期化的趋势明显，长期限存款和部分特殊存款产品的定价偏高，这也促使银行对存款利率进行调整。
存款利率下调有望稳定银行业净息差，提高银行防范风险的能力，并为实体经济进一步让利提供空间。同时，国内定期存款比例偏高，此次降低存款利率也有助于优化存款结构，更好地引导资金投向实体经济，避免资金空转，提升经济运行效率。
对于LPR（贷款市场报价利率）的未来走势，分析人士普遍预计LPR报价下调的概率增加，尤其是在明年上半年。尽管5年期LPR自6月以来一直维持在4.2%，但考虑到存款利率的下调、前期政策如降准和MLF降息的影响积累，以及中央经济工作会议提出的“灵活适度、精准有效”的货币政策基调，LPR下调的可能性增大。
值得注意的是，LPR下调幅度可能有限，且更有可能是渐进式的。这不仅因为要平衡银行息差的压力，而且要考虑到对贷款重定价的影响，尤其是对明后两年的影响，确保与存款降息的影响相匹配，避免对银行体系造成不必要的冲击。
综上所述，存款利率下调释放了银行体系希望通过降低资金成本来促进实体经济融资成本下降的信号，同时也暗示了货币政策在未来一段时间内可能会继续保持宽松态势，以支持经济的稳定与复苏。
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