《期货量化交易未遭叫停,手续费返还政策将迎优化》
近日,社交媒体上有关“期货量化被叫停”的传闻引发了广泛关注。然而,这一说法很快得到了证监会的澄清。证监会相关部门负责人表示,相关市场传闻并不属实。实际上,自2024年起,各商品期货交易所将对手续费减收政策进行优化调整,对达到一定标准的程序化交易客户实行差异化手续费减收政策,而非全面叫停期货市场的程序化交易。
尽管期货量化交易并未遭到禁止,但市场对于取消“期货交易手续费返还”或减收一事已有耳闻。多家量化交易机构和期货公司的人士表示,他们已经开始对期货交易手续费返还进行调整。目前,该政策仅适用于以套保为目的的股指期货交易,商品期货尚未完全放开。同时,一些外资机构如元胜(Winton)、德劭(D.E.Shaw)和TwoSigma等也已开始涉足中国市场,尽管它们并非典型的高频交易机构。
在海外成熟市场中,高频交易较为常见,但在国内,对此类交易的看法仍存在分歧。资深全球宏观交易员袁玉玮认为,高频交易应设定一定的阈值,以防止其对市场造成不良影响。他举例说,2011年的“闪崩”事件就是由于高频交易突然停止导致的,因此有必要对高频交易进行适当限制,确保其不会随意停止交易。
证监会主席易会满曾在2021年9月6日表示,量化交易和高频交易在提高市场流动性和定价效率的同时,也可能带来交易趋同、波动加剧等问题。因此,如何优化新型交易方式的监管,以及如何平衡不同类型的入市资金结构,是当前需要深入探讨的重要议题。
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