黄金市场在龙年遭遇挑战，美元借势非农数据强势反扑

在2023年的尾声，黄金市场似乎并未迎来预期的繁荣景象，反而在2024年初就面临了不小的挑战。短期内，黄金价格的走势将受到美国12月通胀数据的强烈影响，这一数据将直接决定美联储的利率政策前景，并在下周引发黄金市场的剧烈反应。

在经历了漫长的周末之后，市场交易逐渐回归正常，然而黄金的整体表现仍然疲软。相反，美元在经过2023年末几周的低迷之后，出现了技术性的反弹，而黄金市场的反应也颇为明显。

让我们回顾一下本周的关键数据：

首先，周三的美国ISM制造业PMI从11月的46.7上升至12月的47.4。此外，11月最后一个工作日的职位空缺数量为879万，较10月的885万略有下降。尽管这些数据未能引发明显的市场反应，但美元仍因避险情绪而受益，导致金价持续下跌。
接着是周四的小非农ADP数据，美国私营部门就业人数增加了16.4万人，年收入增长了5.4%。该数据发布后，基准10年期美国国债收益率攀升至4%以上，并未给黄金带来有意义的反弹。在美国就业相关数据公布后，本周四美联储将政策利率下调25个基点的可能性从本周早些时候的85%降至65%。
最后是本周的重点非农就业数据，12月份非农就业人数增加了21.6万，远超市场预期的17万，这对美元无疑是利好消息，同期的失业率则稳定在3.7%。最终，黄金在跌破2030美元后，价格在2045美元附近徘徊，为下周留下了悬念。

黄金价格走势始终受到美联储的影响，特别是美联储发出的降息信号，时而强硬时而软弱的操作使得金价多空方向不明确，尤其是美联储放松货币政策的预期，从3月份降息的可能性已经从90%降至65%。

展望2024年第一周，中东局势依旧紧张，但市场风向已经得到了充分的预热，因此波动影响并不大。从技术角度来看，金价维持在2000美元大关上方的多头，虽然近期技术上有优势，但短期内创出新高的可能性并不大，反而在震荡中可能进一步跌破2000美元大关。一旦2000美元大关失守，市场可能会出现墙倒众人推的心态，推动胜利的天平倾向于空头。因此，我们的思路是保持天花板空头阵地，围绕2040~2080美元区域构建，下看2000~1950美元区域，等待行情进一步打开向下的区间。

银价技术面仍处于弱势缓行状态，保持在23美元大关附近下方，触及22.7美元的支撑位后有所反弹。然而，整体技术格局保持下行态势，我们的思路是以23.1~23.5美元区域构建短期阵地，下看22.5~21.7美元区域，等待金价打开下行趋势，银价才能放开金银比的差距，大幅向下移动。

下周需要关注的数据和事件：