重磅调整！2024年起，万能险结算利率将告别4%时代
近日，据证券日报报道，保险公司接监管部门通知，自2024年1月起，各公司万能险结算利率上限不得超过4%（年化）。至2024年6月，结算利率将进一步压降，具体上限或分为3.8%和3.5%两个档位。继2020年万能险结算利率告别“5%以上”上限后，此次再度下调上限。业内专家认为，此举根本目的在于防范利差损风险。短期内，对部分中小险企的产品吸引力可能受到影响。
根据监管部门最新通知，自2024年1月起，万能险结算利率上限不得超过4%，至6月进一步下调至3.5%~3.8%，对不同公司有不同要求。这是时隔三年多，监管部门针对万能险结算利率的再次明确指导。回顾2020年8月，原银保监会人身险部约谈12家人身险公司总经理和总精算师，要求万能险结算利率超过5%的予以下调。
据中国证券报记者不完全统计，截至1月9日，在已披露的最新结算利率产品中，结算利率在4%及以上的产品占比不足30%；超过半数产品的结算利率介于3%至4%之间；其余产品的结算利率低于3%。相较于2023年初，许多万能险产品的结算利率已出现下调。
万能险，即在产品名称中包含“(万能型)”字样的保险产品，具有灵活缴费、调整保险保障水平和保障及投资双重功能。由于其兼具保障和理财双重属性，以及最低保证利率，万能险曾一度受到保险消费者的青睐。据统计，我国保险市场上共有上千款万能险产品。
结算利率相当于万能险的收益率，对消费者而言，结算利率越高收益越高，万能险吸引力越大；对险企而言，畅销的万能险有利于现金流收入，但结算利率过高则蕴藏利差损风险。近年来，我国万能险发展经历了快速增长后的持续回落。2015年、2016年，人身险公司万能险保费分别同比增长95%、53.86%。然而，随着市场环境变化，万能险结算利率逐渐回归理性。
当前，固定收益资产利率中枢下移，权益市场回报低于预期，调整万能险结算利率有助于降低保险公司负债端成本，缓解利差损风险，提高资产负债匹配程度。黄大智分析称，近几年，保险公司在资产端面临利率下行、“资产荒”等难题，投资收益率持续走低，因此必须在负债端降成本，防止利差损风险。此外，万能险结算利率下调也与当前理财市场整体收益率下行趋势一致。
综上所述，合理调整万能险结算利率，有利于保险公司平衡投资收益与负债水平，提升公司资产负债匹配程度，缓解公司经营压力，促进行业健康可持续发展。
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