随着2023年最后一个交易日的落幕,我们发布了年度复盘第一弹,回顾了A股市场的整体表现。现在,让我们转向年度复盘的第二弹——2023年公募基金的辉煌成就!
一、基金发行盛况
在2023年,股票型、混合型、债券型基金依然是公募基金的热门之选,发行总规模分别高达1426.5亿元、1535.5亿元和8198.6亿元。尽管“偏股混合”“纯债基金”“被动股指”的发行规模有所下降,它们仍是投资者关注的焦点。
股票型基金方面,“景气”“科技”“先进制造”等主题基金备受青睐;同时,均衡布局的基金也获得了投资者的关注。
表:2023年基金发行回顾
数据来源:Wind,截至2023/12/31
二、基金持仓行业洞察
通过分析Wind基金重仓股指数的行业分布,我们发现基金重仓的前五大行业分别是电子、医药、电力设备及新能源、基础化工、机械,以成长板块为主。与2022年底相比,计算机、汽车和传媒行业的权重上升,这些行业在2023年取得了正收益,表现相对较好;而电力设备及新能源、煤炭和非银金融行业的权重则有所下降。
表:基金重仓股指数的行业分布
数据来源:Wind,截至2023/12/31,指数代码为8841141.WI,因四季报未披露,指数主要基于三季报得出
三、基金业绩亮点
在2023年,基金收益与大类资产的收益密切相关。债券型基金整体实现了正收益,表现稳健;而股票型基金与各类含权基金则出现了回撤。
在股票型基金中,尽管整体表现不佳,但“红利低波”“微盘股”“量化”等细分领域以及部分指数增强策略基金仍展现出卓越的收益表现。这表明,深入研究和精心配置基金,采用全面的投资策略,对于投资成功至关重要。
四、展望2024年:乐观还是审慎?
站在年末岁初的交汇点,许多投资者对未来充满期待。展望2024年,在宏观环境有望改善的背景下,我们或许可以更加乐观。根据库存周期理论,企业通常在盈利时积极补库存,在形势变差时努力清仓,形成库存周期的上升和下降。历史上,库存周期大约每3-4年出现一次,是国内经济周期最常见的表现形式。2023年,国内“规模以上工业产成品同比增长率”已降至接近零的水平,预示着新一轮补库周期的可能到来。因此,在补库复苏的预期下,我们对股市持乐观态度。
图:规模以上工业企业—产成品存货:同比%
数据来源:Wind,数据区间为2005/1/1~2023/11/30
对于大多数投资者来说,2023年是难忘的一年。展望2024年,我们建议保持乐观。然而,随着市场轮动速度加快,捕捉结构性机会变得愈加困难。广发基金投顾凭借其科学的资产配置和选基框架,助您把握大类资产与细分基金的结构性机会。
祝愿大家投资顺利,精选优质基金,迎接2024年投资新趋势!
风险提示:广发基金本着勤勉尽责、诚实守信、投资者利益优先的原则开展基金投顾业务,但不保证各投顾组合一定盈利,也不保证最低收益。投资者参与基金投顾业务,存在本金亏损的风险。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。基金投顾业务项下各投资组合策略的业绩仅代表过往业绩,不预示未来的业绩表现,为其他投资者创造的收益也不构成业务表现的保证。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段,存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险。投资前请认真阅读投顾协议、策略说明书等法律文件,充分了解投顾业务详情及风险特征,选择适合自身的组合策略,投资须谨慎。
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