股票私募仓位为何企稳回升？
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在年末之际，股票私募的仓位呈现出企稳回升的趋势。根据私募排排网的最新监测数据，截至2023年12月29日，国内股票私募的平均仓位为79.03%，较上一周环比提升了0.82%。这一现象表明，自2023年11月末以来，股票私募的平均仓位整体呈下降趋势，而此次仓位的企稳回升，则标志着私募机构投资者信心的回升，并创下11月以来的新高。
从不同规模的私募来看，百亿和二十亿规模的私募仓位明显回升，而五十亿和十亿规模的私募仓位则小幅回落。这种分歧的出现，说明不同规模的私募基金在仓位调整上的策略存在差异，尤其是在前期低仓位的私募更倾向于回补仓位。
在货币政策与利率方面，上周央行公开市场净回笼24230亿元，未来一周将有4160亿元逆回购到期。货币市场利率下行，短端国债收益率上行，长端国债收益率下行，同业存单发行规模下降，发行利率涨跌不一。
在资金供需方面，二级市场的可跟踪资金供需基本保持均衡。北上资金流出，净流出55.2亿元；融资余额上升，融资资金净买入5.0亿元；ETF净流出31.5亿元；新成立偏股类公募基金份额减少。
在市场情绪方面，上周融资资金交易活跃度减弱，股权风险溢价上升。各类风格指数及大类行业换手率普遍下降。VIX指数回升，海外市场风险偏好下降。
在市场偏好方面，银行、电子、公用事业等行业获得各类资金的净流入规模较高。北上资金净流入中特估、新型电力系统、创新药，融资资金加仓白酒、元宇宙、锂电。宽指ETF申赎参半，其中科创50ETF申购较多，上证50ETF赎回较多；行业ETF申赎参半，其中信息技术ETF申购较多，券商ETF赎回较多。
在海外变化方面，美国非农就业数据超预期回升，制造业PMI持续萎缩。美联储会议纪要显示“官员一致认为加息周期可能已经结束，没有讨论何时开始降息”，美联储纪要打压鸽派预期，叠加非农数据超预期，市场降息预期降温，美元指数及美债利率小幅反弹。
综上所述，尽管面临诸多不确定性，但股票私募仓位的企稳回升以及二级市场资金供需的紧平衡，仍显示出市场参与者对于未来市场走势的信心正在逐步修复。然而，仍需警惕经济数据及政策不及预期、海外政策超预期收紧等潜在风险。
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