股票除权(XR)和除息(XD)是上市公司进行分红时,对股价进行调整的正常交易行为,它们本身并没有绝对的利好或利空之分,其影响因投资者立场不同而异。
除权通常发生在公司以股票形式分配利润,即通过送红股或转增股的方式分红时。此时,公司的总市值不变,但股本增加,导致每股价值相应降低,表现为股价跳空形成向下缺口。例如,一家公司的每股面值为10元,现有股本为100万股,市值为1000万元。如果公司决定每10股送5股,那么股本将变为150万股,但市值不变,新的每股价值将降至约6.67元,股价相应下跌,形成除权缺口。
除息则是公司以现金形式发放股息红利时发生。此时,公司资产中的一部分以现金形式分给了股东,而股本并未改变,同样造成每股价值的降低。比如,上述公司若决定每股派发1元现金红利,那么每股价值将降至9元,形成除息缺口。
除权除息日是投资者需要注意的一个交易日,这一天或之后买入股票的投资者将不参与本次分红。在除权除息后的一段时间里,如果多数投资者对该股看好,股票交易市价可能会高于除权除息基准价,这被称为填权,意味着股价有望恢复到分红前的水平;反之,如果不被看好,交易市价可能会低于基准价,即贴权,股价继续下跌。
此外,还有一种特殊的高送转操作,即上市公司进行较大比例送转股,这通常发生在成长性较好的公司,目的是降低股价、增加股本流动性,并为未来的股价上涨提供空间。高送转同样会引起除权,但因其送转比例大,对股价影响更为显著。
综上所述,无论是除权还是除息,都不会对公司基本面产生实质影响,而是反映了公司分红后股本结构和每股价值的正常调整。投资者应根据自身情况判断这些事件对其投资的影响,并结合公司基本面分析、市场情绪等多方面因素做出投资决策。
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