亲爱的朋友们,大家好!我相信很多人对于宽基指数和ETF之间的差异并不十分清楚。因此,今天我将和大家分享一些关于ETF是否计算市场份额,以及LOF、ETF、开放式和封闭式基金各自的优势和劣势的知识,希望能帮助大家解决一些疑惑。让我们一起来看看这些内容吧!
首先,关于“ETF算市场份额吗?”这个问题,股票ETF确实计算为非限售A股股票的市值,但并不计算为申购新股的股票市值。ETF通常指的是交易型开放式基金,这是一种特殊的开放式基金类型,兼具封闭式基金和开放式基金的特点。市场上的交易型开放式基金通常是指数基金,但也有少数是积极管理基金。交易型开放式基金既可向基金公司申购和赎回基金份额,又可在二级市场中买卖。
然而,ETF开放式基金存在净值风险:当指数因各种原因波动时,交易型开放式基金的基金净值也会相应波动,从而引发风险。
接下来,关于“ETF算股权性质的证券吗?”这个问题,答案是肯定的。ETF基金属于股权性质的证券!ETF股票指的是交易性开放式股票,它结合了开放式和封闭式两种特性。简而言之,当我们谈论ETF股票时,就意味着它们可以在场内二级市场买卖,也可以在场外赎回。ETF股票实际上是一种间接购买股票的方式,因此股票的风险也就是基金的风险!
此外,关于“ETF基金与场内基金区别?”这个问题,ETF是基金的一种类型,以特定的指数为跟踪对象。场内基金是指在证券交易所交易的基金,基金按照市场实时价格进行成交,遵循价格优先、时间优先的原则。场内基金包括:ETF基金、指数基金、封闭式基金等。两者的主要区别如下:
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交易场所不同:场内ETF投资者可直接在二级市场上进行买卖活动,而场外ETF基金,投资者需要通过基金公司、银行等其它代销机构进行申赎活动。
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交易费用不同:场内ETF基金通常只收取交易佣金费用,而场外ETF基金可能会收取一定的申购费用、管理费用、托管费用以及销售服务费用。因此,场内ETF的交易费用相对较少。
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交易方式不同:场内ETF的交易方式与股票类似,采取T+1交易方式,即当日买入的基金需等到下一个交易日才能卖出。而场外ETF基金通常在基金份额确认之后才能卖出,所需等待时间可能较长。
最后,关于LOF、ETF、开放式和封闭式基金各自的优缺点,我们可以从以下几个方面来了解:
LOF和ETF的相似之处:
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两者都同时存在一级市场和二级市场,可以像开放式基金一样通过基金发起人、管理人、银行及其他代销机构网点进行申购和赎回,也可以像封闭式基金那样通过交易所的系统买卖。
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理论上都存在套利机会:由于两种交易方式的并存,申购和赎回价格取决于基金单位资产净值,而市场交易价格由系统撮合形成,主要由市场供需决定。两者之间很可能存在一定程度的偏离,当这种偏离足以抵消交易成本时,就存在理论上的套利机会。
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折溢价幅度小:虽然基金单位的交易价格受到供求关系和当日行情的影响,但它始终是围绕基金单位净值上下波动的。由于套利机制的存在,当两者的偏离超过一定的程度,就会引发套利行为,从而使交易价格向净值回归,所以其折溢价水平远低于单纯的封闭式基金。
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费用低,流动性强:在交易过程中不需申购和赎回费用,只需支付最多0.5%的双边费用。另外,由于同时存在一级市场和二级市场,流动性明显强于一般的开放式基金。
LOF和ETF的差异之处:
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适用的基金类型不同:ETF主要是基于某一指数的被动性投资基金产品,而LOF虽然也采取了开放式基金在交易所上市的方式,但它不仅可以用于被动投资的基金产品,也可以用于积极投资的基金。
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申购和赎回的标的不同:在申购和赎回时,ETF与投资者交换的是基金份额和“一揽子”股票,而LOF则是基金份额与投资者交换现金。
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参与的门槛不同:按照国外的经验和华夏基金上证50ETF的设计方案,其申购赎回的基本单位是100万份基金单位,起点较高,适合机构客户和有实力的个人投资者;而LOF产品的申购和赎回与其他开放式基金一样,申购起点为1000基金单位,更适合中小投资者参与。
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套利操作方式和成本不同:ETF在套利交易过程中必须通过一揽子股票的买卖,同时涉及到基金和股票两个市场,而对LOF进行套利交易只涉及基金一个市场。
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