无50万如何投资港股？

亲爱的读者们，当您手头上没有50万资金时，该如何涉足港股市场呢？许多人对此仍感到困惑。今天，小编将为您揭秘如何在不拥有50万的情况下购买港股，希望能助您一臂之力！

首先，让我们了解一下何为“ETF指数基金”以及如何进行购买。据统计，上海与深圳两大证券交易所所挂牌的大部分ETF均为股票型ETF，约占所有ETF的80%。其余20%的ETF则主要包括货币基金、债券ETF和大宗商品ETF。若以市值为标准，两大交易所上市的ETF主要构成是股票型ETF和货币基金ETF，而大宗商品类和债券类ETF的市值占比均低于5%。

值得一提的是，货币基金型ETF的定义较为模糊。例如，某些规模庞大的货币基金（如天弘余额宝）并未归类为ETF，但其投资功能与货币基金型ETF相差无几。因此，在接下来的内容中，我们将重点分析股票、债券和大宗商品ETF。

截至2016年底，国内管理规模超过100亿人民币的股票ETF共有7个。目前规模最大的股票型ETF是华夏上证50ETF（510050），管理规模（截至2016年底）近300亿人民币。其他较大规模的股票型ETF包括沪深300ETF、上证180ETF和中证500ETF。这些ETF（除510810外）的管理费为每年0.5%，外加0.1%的托管费，总费率约为0.6%。通常，ETF不收取认购费。

许多朋友可能会问，这些不同的指数之间有何差异？投资哪个指数ETF更为明智？接下来，让我们简要了解中国股市最常见的几个指数。指数名称中的数字表示该指数包含的成员数量。例如，上证50指数选取了上海证券交易所市值和交易量最大的50支股票；上证180指数则是上证50指数的扩展版，成员数量增至180支股票。沪深300指数涵盖上海与深圳两大证券交易所市值和交易量最大的300支股票，而中证500指数则选择了排名第301至800的A股股票。通过结合沪深300指数和中证500指数，我们可以得到中证800指数。

由于这些指数选取的成员各异，它们所代表的主要行业也存在较大差异。例如，上证50指数主要集中在金融领域，其中银行和非银行金融企业的市值占比约65%。相比之下，沪深300指数的行业分布更为广泛。中证500指数则倾向于医药生物、房地产、计算机等行业，与上述集中于金融行业的大型指数形成鲜明对比。

鉴于这些指数的投资范围不尽相同，我们应该如何选择合适的指数ETF进行投资呢？在回答这个问题时，我们可以从以下几个方面进行考量。首先，尽管这些指数存在差异，但它们都属于市值加权型股票指数，回报的相关程度较高。上表展示了这四大指数在过去十年中日回报之间的相关系数。可以看出，上证50、上证180和沪深300指数之间的相关系数非常高，接近1。原因在于这三个指数涵盖了沪深两市市值最大的公司，指数间涵盖面高度重合，导致价格波动幅度相近。然而，中证500指数与其他三大指数的回报存在显著差异，主要是因为它选择了中型规模的股票，与前三者的涵盖面并无重叠。

若想全面覆盖中国股市，较好的选择是购买沪深300指数ETF和中证500指数ETF的组合。这样的配置可以涵盖几乎所有大型和中型公司。当然，如果您还想进一步拓展至小型股票，可以考虑加入中小板ETF和创业板ETF。

最后，我们来看看四大指数在过去十年的历史回报（不含红利）表现。过去十年数据显示，代表中型股票的中证500指数波动最大，回报也最高。代表蓝筹股的上证50指数回报最低。值得注意的是，上证50、上证180和沪深300指数的回报情况非常接近，差异不大。然而，自2009年起，中证500指数经历了显著的触底反弹，并在2015年上半年的牛市中表现出色。总体来看，过去十年中证500指数的年回报约为12%，是四大指数中最佳的。其他三个指数的年回报则在2%至4%之间。理论上讲，股票市值越小，风险越高。如果市场有效，风险与回报应成正比，因此中证500指数的风险和回报均高于其他三大指数。

无50万如何投资港股？

相关推荐