《远期汇率计算详解:即期汇率、升贴水率及计算方法》
关于远期汇率的计算,首先我们需要了解即期汇率和远期汇率的概念。即期汇率,也称为现汇率,是指货币在现货市场上的交易价格。而远期汇率则是指在约定的未来某一特定日期,按照即期汇率加上一定的升贴水数来确定的汇率。
在直接标价法下,远期汇率的计算公式为:远期汇率 = 即期汇率 + 升水数(-贴水数)。而在间接标价法下,远期汇率的计算公式为:远期汇率 = 即期汇率 – 升水数(+贴水数)。这里的升贴水数可以用金额表示,也可以用点数表示。
此外,我们还可以通过两种货币的利率和即期汇率来计算一个月后的远期汇率。在实际操作中,由于货币兑换套利或套汇的发生,获利可能并不大,因此我们需要根据掉期的方向(即期买/远期卖,即期卖/远期买)来计算升贴水率,以便更好地进行判断。
对于直接标价法下的升水和贴水计算,我们可以遵循以下规则:前小后大往上加,前大后小往下减。例如,如果USD1=RMB6800/30,三个月汇水25/35,那么三个月远期汇率US丹1=RMB6825/65。
升水和贴水分别表示远期汇率高于即期汇率和远期汇率低于即期汇率的情况。例如,人民币对美元的贴水为(08%),即期汇率为1/78,远期汇率为1/92。
最后,远期汇率的计算公式为:远期汇率 = 即期汇率 + 即期汇率 × (B拆借利率 – A拆借利率) × 远期天数 ÷ 360。从这个公式可以看出,远期汇率与即期汇率、拆借利率和远期天数有关。
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