亲爱的朋友们，大家好！我相信还有很多人对指数基金中增强型与被动型基金哪个更好，以及被动指数与主动指数的区别等问题感到困惑。别担心，今天我将与大家分享关于这些问题的见解。这篇文章可能会有些长，但我希望能对大家有所帮助。让我们一起来看看关于指数基金的一些知识吧！
指数基金是一种以特定指数为标的的基金，它通过购买该指数的全部或部分成份股来构建投资组合，以追踪标的指数的表现。通常，指数基金的目标是减小跟踪误差，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，从而获得与标的指数大致相同的收益率。这与以获取超越市场水平收益为目标的主动偏股型基金有明显的区别。那么，指数型基金真的能保证获得平均收益吗？或者会不会跟丢追踪的指数呢？今天我们就来探讨一下这个常提常新的话题。
许多投资者可能不知道，指数基金分为被动型指数基金和增强型指数基金。被动指数型基金的投资目标是追求对标的指数的紧密跟踪，因此在选择被动指数型基金时，跟踪误差无疑是最重要的一个标准。跟踪误差指的是指数型基金的收益率与标的指数收益率之间的偏差。如果能够投资于一个对标的指数有良好跟踪效果的基金，就可以更好地分享标的指数的收益。增强指数型基金则寻求一定程度的超额收益，因此会在被动跟踪指数的同时加入主动管理的成分，这会使其跟踪误差比普通的被动指数型基金偏大。
我们都知道，买卖基金需要支付费用和成本。那么，去掉这一部分，就是获得的实际收益。我们可以比较一下两者的计算公式：
实际收益率(被动型指数基金) = 标的指数收益率 – 被动指数基金买卖股票的费用和成本
实际收益率(增强型指数基金) = 标的指数收益率 – 主动指数基金买卖股票的费用和成本
其实两者的区别就在于成本和费用。被动指数基金一般来讲很少调仓换股，交易成本很低，而主动型买卖股票就频繁一些，换手率也高，自然其成本和非用就比被动型高。因此，从公式上来看，被动指数型基金是有优势的。然而，这种逻辑，有时候却不一定适合A股市场；在A股市场，增强型指数基金战胜被动指数基金的有很多。
那么，到底是被动型好呢，还是指数型好呢？实际上并不是绝对的谁好谁不好。由于四只基金不在同一时点成立，在同一时点不具有可比性，笔者选取国寿安保沪深300为基准进行了加减同一时点的数据差，确保在开始的时间点四只基金都是同样的净值，上图的数据是通过对比可以发现，被动型指数基金不一定比增强型收益好，富国沪深300指数增强的表现居首就说明了这点；增强型指数基金同样不一定比被动型表现好，国寿安保沪深300整体要好于国富沪深300指数增强。
综上所述，两种类型的指数基金表现互有胜负，在牛市当中，增强型指数基金表现要好于被动型指数基金，这和A股的投资者结构有关，A股市场有很多散户参与，这就造成了部分行业受投资者集中炒作导致增强型指数基金能够实现跨越，同时也不排除基金经理团队的投研能力会对基金的表现造成影响。
版权声明：文章收集整理于网络，作者：admin；如有侵权，请联系管理员删除；如若转载，请注明出处：https://caijishi.com/12943.html
