今日，我将与大家分享关于期货市场中所谓的无风险套利的知识，并对这一概念进行详细解读。若本文内容恰好解决了您当前所面临的难题，请不要忘记关注本站。让我们开始吧！
在期货市场中，所谓的无风险套利是指针对股指期货与股指现货之间、以及股指期货不同合约之间的不合理关系进行套利的交易行为。股指期货合约以股票价格指数为标的物，期货指数与现货指数（如沪深300）之间维持一定的动态联系。然而，有时两者之间会出现偏离，当这种偏离超出一定的范围（即无套利定价区间的上限和下限）时，便会产生套利机会。
利用期指与现指之间的不合理关系进行套利的交易行为称为无风险套利（Arbitrage），而利用期货合约价格之间不合理关系进行套利交易的则称为价差交易（Spread Trading）。股指期货与现货指数套利的原理是指投资股票指数期货合约和相对应的一揽子股票的交易策略，以谋求从期货、现货市场同一组股票存在的价格差异中获取利润。
具体应用如下：
（a）当期货实际价格大于理论价格时，卖出股指期货合约，买入指数中的成分股组合，以此获得无风险套利收益；
（b）当期货实际价格低于理论价格时，买入股指期货合约，卖出指数中的成分股组合，以此获得无风险套利收益。
以期指与现指之间的无风险套利为例：买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，现在市场价值为75万港元，对应于恒生指数15200点（恒指期货合约的乘数为50港元），比理论指数15124点高76点。假定市场年利率为6%，且预计一个月后可收到5000元现金红利。具体操作步骤如下：
步骤1：卖出一张恒指期货合约，成交价位15200点，以6%的年利率贷款75万港元，买进相应的一揽子股票组合；
步骤2：一个月后，收到5000港元，按6%的年利率贷出；
步骤3：再过两个月，到交割期。这时在期现两市同时平仓（期现交割价格是一致的）。
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